Блок 1 «Ценные бумаги: правовое регулирование»
Наполнение и продолжительность программы формируется под конкретный проект.
Занятия предполагают использование множества кейсов (судебных решений, анализа практических ситуаций, типовой документации профучастников)
Тема 1. Рынок ценных бумаг: основные принципы и подходы
Занятия предполагают использование множества кейсов (судебных решений, анализа практических ситуаций, типовой документации профучастников)
Тема 1. Рынок ценных бумаг: основные принципы и подходы
- Смысл рынка ценных бумаг
- группы участников
- эмитенты
- инвесторы, в т.ч. рассматривается деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных,
- профессиональные участники рынка ценных бумаг,
- регулятор,
- саморегулируемые организации
- взаимодействие участников рынка
- нормативная база рынка ценных бумаг
- рассмотрение споров по ценным бумагам в судах, включая ситуации участия Банка России в целях защиты прав инвесторов
- Документарные и бездокументарные ценные бумаги. Понятие «ценные бумаги»
- Обездвиживание
- Принцип легалитета
- Классификации ценных бумаг (эмиссионные и неэмиссионные, по эмитенту, по обеспеченности, по сроку обращения)
- Ценные бумаги и криптовалюты
- Понятие
- Номинальная стоимость и рыночная цена
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции
- Права из акций и корпоративное управление
- Обязательные оферты
- Разбор кейсов «UCPпротив Транснефти» и «Обязательная оферта Газпрома при приобретении контроля над ГРО»
- Расползающееся понятие «облигации»
- Права на облигации
- Основные документы по облигациям
- Процентные и дисконтные облигации
- Амортизируемые и неамортизируемые облигации
- Облигации обеспеченные и необеспеченные
- Корпоративные и государственные облигации
- Оферты в облигациях
- Дефолты по облигациям
- Представитель владельцев облигаций
- Общее собрание владельцев облигаций
- Облигации с поручительством
- Облигации с государственной гарантией
- Структурные облигации/структурные ноты
- Вечные и субординированные облигации
- Биржевые облигации
- Коммерческие облигации
- Смысл ПИФов
- Понятие инвестиционных паев ПИФ
- Формирование и функционирование ПИФ
- Виды ПИФов (открытые, интервальные, закрытые, биржевые)
- Разбор кейсов на основании действующих правил доверительного управления ПИФ: права пайщиков, включая вход в инвестицию, возможности контроля, выход из инвестиции, вознаграждение управляющей компании.
- векселя
- опционы эмитента
- сберегательные и депозитные сертификаты
- инвестиционные сертификаты участия
- Допуск на российский рынок
- Учет прав на ценные бумаги
- Возможности по защите прав из ценных бумаг
- Понятие и значение эмиссии ценных бумаг
- Этапы эмиссии
- Приостановление, прекращение и признание эмиссии недействительной. «Техническая эмиссия»
- Раскрытие информации на рынке ценных бумаг: смысл, формы
- Обязанность по раскрытию информации. Возможность освобождения от обязанности по раскрытию информации.
- Ответственность за нарушения, связанные с раскрытием информации. Эффективность института.
- Способы перехода прав на ценные бумаги (традиция, индоссамент, трансферт)
- Механизмы передачи прав на бумаги по лицевым счетам и счетам депо
- Способы защиты прав на ценные бумаги (признание права, виндикационный иск, признание сделок недействительными, обжалование действий регистратора)
- Возмещение убытков
- Квази-виндикация
- Взыскание убытков с регистратора и эмитента
- Взыскание убытков с депозитария
- Расползающееся понятие «профессиональный участник рынка ценных бумаг»
- Лицензирование
- Общие лицензионные требования и условия
- Приостановление лицензии
- Прекращение лицензии
- Банкротство профессионального участника рынка ценных бумаг
- Понятие «клиент профучастника». Соотношение статуса «клиента» и «инвестора»
- Обязанности профучастника по отношению к клиенту
- Виды клиентов
- Договорная, информационная и процессуальная диспропорции.
- Договор между профучастником и клиентом. Нарушенный баланс интересов между сторонами.
- Депозитарии: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности
- Депозитарный договор: структура, требования нормативных актов
- Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу депозитариев
- Регистраторы: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности
- Договор о ведении реестра: структура, требования нормативных актов, основные условия
- Понятие
- Основные требования к дилерам
- Брокеры: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
- Услуги брокеров
- Договор о брокерском обслуживании: структура, требования нормативных актов, основные условия
- Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу брокеров
- Маржинальная торговля
- Управляющие: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
- Договор доверительного управления: структура, требования нормативных актов, основные условия
- Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу управляющих
- Действия управляющих в конфликте интересов
- Понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
- Договор об инвестиционном консультировании
- Обзор возможных рисков и последствий для клиентов инвестиционных советников
- Листинг ценных бумаг
- Биржевая торговля ценными бумагами
- Делистинг
- Неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование ценами
- Новые инструменты: структурные облигации, вечные облигации, новые привилегированные акциис преимуществом в очередности получения дивидендов
- Новое в регулировании профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: инвестсоветники, стандарты профдеятельности (базовые от ЦБ РФ и внутренние от СРО), пропорциональное регулирование
- обновление процедур эмиссии: нет сертификата, сокращены сроки,
- Фундаментальные изменение института раскрытия информации (вступают в силу в 2020 году)