Авторские курсы А. С. СеливановскогоКораблик символизирует легкость обучения на курсах Антона Селивановского;)
  • просто
  • доступно
  • системно
Курсы

Профессиональная деятельность на фондовом рынке

Профессиональные участники фондового рынка

Доцент А.С. Селивановский

 

Лекции

13, 20, 27 января, 1,8 февраля 2016

Презентации

15,24 февраля

Зачет

2 марта

 

Лекции

Тема 1.   Участники фондового рынка

Группы участников на рынке ценных бумаг, их взаимодействие.

Эмитенты (понятие, публичные образования, юридические лица, физические лица, иностранные лица).

Инвесторы (понятие, публичные образования, юридические лица, физические лица, иностранные лица).

Профессиональные участники на рынке ценных бумаг: профессиональные участники рынка ценных бумаг и другие лица, имеющие право на схожую профессиональную деятельность (клиринговые организации, биржи, управляющие компании активами фондов и пр.).

Мегарегулятор – Центральный банк Российской Федерации.

Прочие организации: управляющие компании специализированных обществ (СФО), рейтинговые агентства, аудиторские организации.

Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.

 

Тема 2.   Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг  

Понятие профессиональных участников и профессиональной деятельности на рынке. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Лицензирование: понятие, виды лицензий, процесс получения лицензии, лицензионные требования к участникам

Аттестаты специалистов фондового рынка

Совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг

Аннулирование и приостановление действия лицензии

Банкротство профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

Тема 3.   Депозитарии

Понятие депозитарной деятельности. Понятие «депозитарий».

Лицензионные требования. Совмещение депозитарной деятельности с другими видами деятельности.

Структура взаимосвязей депозитария с депонентом, эмитентом ценных бумаг, центральным депозитарием, регистраторами.

Услуги, оказываемые депозитарием.

Депозитарный договор.

Счета, которые открывает и ведет депозитарий.

Номинальный держатель.

Ответственность депозитария.

 

Тема 4.   Регистрационная деятельность

Учет бездокументарных ценных бумаг.

Понятие регистрационной деятельности. Понятие «регистратор».

Лицензионные требования. Запрет на совмещение деятельности.

Структура взаимосвязей регистратора с эмитентом ценных бумаг и с владельцами ценных бумаг.

Услуги, оказываемые регистратором.

Договор на ведение реестра владельцев ценных бумаг.

Счета, которые открывает и ведет регистратор.

Ответственность регистратора.

Трансфер-агенты.

 

Тема 5.   Дилерская деятельность

Понятие дилерской деятельности. Понятие «дилер на рынке ценных бумаг».

Лицензионные требования. Совмещение дилерской деятельности с другими видами деятельности.

Общие условия осуществления дилерской деятельности.

Ответственность депозитария.

 

Тема 6.   Брокерская деятельность

Понятие брокерской деятельности. Виды брокерских договоров. Основные функции брокера. Типовая структура брокерской компании. Договор на брокерское обслуживание.  Виды брокерских счетов. Виды клиентских приказов и особенности их применения на рынке.   Отличия дилерской деятельности от брокерской.

 

Тема 7.   Маржинальные сделки с ценными бумагами

Необходимость и возможность проведения операции с заемными активами на фондовом рынке. Понятие маржинальной сделки. Виды маржинальных сделок. Виды маржи. Короткие покупки. Короткие продажи.

Технология совершения маржинальных сделок. Источники предоставления ценных бумаг в кредит.

Требования к маржинальным сделкам

 

Тема 8.   Сделки (операции) репо с ценными  бумагами

Понятие сделок (операций) репо. Необходимость сделок репо на рынке. Организация сделки (операции) репо. Отличия сделок репо от договоров кредитования. Отличия сделок репо от маржинальных сделок. Типы и виды репо: прямое и обратное репо. Участники рынка репо. Риски по сделкам репо.

Договор РЕПО: понятие, основные положения, форма, заключение, исполнение, досрочное прекращение.

 

Тема 9.   Управляющие компании

Особенности регулирования деятельности по управлению ценными бумагами. Определение деятельности по управлению ценными бумагами и объекты доверительного управления. Особенности  правового положения доверительного управляющего.

Договор доверительного управления ценными бумагами: понятие, правовое положение сторон, условия договора и порядок его исполнения. Инвестиционная декларация доверительного управляющего, ее правовое значение. Ограничение прав доверительного управляющего. Отчеты доверительного управляющего. Защита слабой стороны – учредителя доверительного управления. Конфликт интересов доверительного управляющего и его правовые последствия. Споры управляющих с клиентами и ФСФР (ЦБ РФ).

Управляющие компании активами инвестиционных  и негосударственных пенсионных фондов. Договор Управляющего активами фондов с «клиентом».

 

Тема 10.        Недобросовестные практики на финансовом рынке

Недобросовестные практики: понятие, основные виды, значение.

Инсайдерская информация: понятие, виды. Мероприятия по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации. Ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации.

Манипулирование рынком: понятие, значение. Основные правила по противодействию. Ответственность за манипулирование рынком.

Конфликт интересов: понятие, значение. Мероприятия по выявлению и предотвращению конфликтов интересов. Ответственность за действия в конфликте интересов.

«Нечестные (несправедливые)» условия в договорах: понятия, виды.

 

 

 

Презентации

 

          Инвестиционная группы для анализа

1)             Сбербанк

2)             ВТБ

3)             ВЭБ

4)             УК Лидер

5)             Финам

6)             Открытие

7)             Райффайзенбанк

8)             ИФД КапиталЪ

 

Вопросы для анализа:

1)             Какие компании входят в группу?

2)             Какие у участников группы есть лицензии?

3)             В какие СРО входят компании группы?

4)             Какие услуги оказывают компании группы?

5)             Как устроено управление группой?

6)             На чем зарабатывают компании группы?

7)             На что больше всего тратят средств?

8)             Кто является «собственником» группы?

9)             Есть ли кредитный рейтинг у группы или компаний группы?

10)         Крупнейшие сделки группы.

 

Какие документы необходимо рассмотреть для полноценной подготовки презентации:

1)      Отчетность по РСБУ

2)      Отчетность по IFRS/ USGAAP

3)      Годовая отчетность

4)      Типовые (стандартные) договоры компаний группы: договор о брокерском обслуживании, договор доверительного управления имуществом, депозитарный договор, договор о ведении реестра и пр.

5)      Документация по созданию и управлению ПИФами


Warning: require_once(/home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/protected/framework/yiilite.php) [function.require-once]: failed to open stream: No such file or directory in /home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/index.php on line 228

Fatal error: require_once() [function.require]: Failed opening required '/home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/protected/framework/yiilite.php' (include_path='.:/usr/local/php53/share/pear') in /home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/index.php on line 228