Авторские курсы А. С. СеливановскогоКораблик символизирует легкость обучения на курсах Антона Селивановского;)
  • просто
  • доступно
  • системно
Курсы

Кредиты и займы: валютное регулирование

А.С. Селивановский,

кандидат юридических наук

Кредиты и займы: валютное регулирование

Валютное регулирование, действовавшее до 18 июня 2004 года, устанавливало режим осуществления валютных операций, связанных с займами и кредитами в иностранной валюте1, в зависимости от отнесения операции к текущим валютным операциям (срок возврата до 180 дней) или валютным операциям, связанным с движением капитала (срок возврата свыше 180 дней). При этом текущие операции осуществлялись свободно, а капитальные – в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации, в отношении многих заемных операций требовалось получение разрешения Банка России на осуществление конкретной валютной операции.2 В отношении рублевых займов и кредитов разрешения не требовалось, расчеты должны были производиться через рублевые счета нерезидентов.

Федеральный закон от 10 декабря 2003г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с последующими изменениями и дополнениями)3 существенно «перекроил» валютное регулирование операций, связанных с займами и кредитами.

Во-первых, Валютный закон не подразделяет операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте на текущие и капитальные валютные операции. Все валютные операции фактически делятся на:

«регулируемые» - в отношении которых Правительство РФ и/или Центральный банк РФ могут быть установить ограничения (требование о резервировании, использовании специальных счетов, предварительной регистрации),

«нерегулируемые» - в отношении которых не могут быть установлены ограничения, а также

прямо запрещенные операции.

Во-вторых, установлено революционное правило, в соответствии с которым валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, предусмотренных самим Валютным законом.4 При этом указанные ограничения должны носить недискриминационный характер и должны быть отменены органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

В-третьих, все валютные операции, связанные с расчетами и переводами при предоставлении и получении кредитов и займов между резидентами и нерезидентами, вне зависимости от срока кредита (займа) и валюты расчетов отнесены к «регулируемым» валютным операциям. Центральный банк Российской Федерации вправе устанавливать в отношении ограничения.

В отношении валютных операций, связанных с займами и кредитами вне зависимости от валюты расчетов, Центральный банк Российской Федерации вправе вводить требование об использовании специального счета и требование о резервировании.

Напомним, что под специальным счетом Валютный закон понимает банковский счет в уполномоченном банке, используемый для осуществления по нему валютных операций в случаях, установленных в соответствии с настоящим законом.5 Счет в иностранном банке не может использоваться для осуществления указанных операций. Порядок открытия и ведения банковских счетов (банковских вкладов) нерезидентов, открываемых на территории РФ, в том числе специальных счетов, устанавливает Центральный банк РФ.6

Валютный закон не дает определения «резервирование». Из текста Валютного закона и нормативных актов Центрального банка РФ можно сделать вывод (в упрощенном виде) о том, что резервирование – это беспроцентный срочный депозит в размере, определенном нормативными актами Центрального банка РФ, который резидент или нерезидент перечисляет уполномоченному банку для перечисления Центральный банк РФ. По окончании срока, а также в определенных нормативными актами валютного регулирования случаях7 средства резервирования возвращаются лицу, их перечислившему.

Рассмотрим подробнее порядок осуществления основных валютных операций, связанных с заемными (кредитными) отношениями.

Нерезидент предоставляет займ (кредит) резиденту в иностранной валюте

Предоставление – получение займа (кредита)

Порядок получения резидентом (юридическим лицом, не являющимся уполномоченным банком8) займа (кредита) в иностранной валюте от нерезидента поставлен в зависимость от срока возврата основной суммы долга резидентом: если он составляет менее трех лет – резидент обязан использовать специальные счета, если более – специальные счета не используются.

В настоящее время Центральным банком РФ установлен следующий порядок осуществления операций по предоставлению нерезидентами займов (кредитов) в иностранной валюте резидентам на срок менее 3 лет:

  1. Нерезидент перечисляет со своего счета9 иностранную валюту на транзитный валютный счет резидента в уполномоченном банке.

  2. Резидент перечисляет полученные средства с транзитного валютного счета на свой специальный счет «Р1».10 Одновременно с расчетного счета в этом же банке резидент перечисляет уполномоченному банку 2% в резерв на 365 дней для перечисления Центральному банку РФ.11

  3. Резидент перечисляет средства со специального счета «Р1» на текущий валютный счет.

  4. По истечении 365 дней уполномоченный банк возвращает резиденту средства из резерва.12

Центральным банком РФ установлен следующий порядок осуществления операций по предоставлению нерезидентами займов (кредитов) в иностранной валюте резидентам на срок более 3 лет13:

  1. Нерезидент перечисляет со своего счета иностранную валюту на транзитный валютный счет резидента в уполномоченном банке.

  2. Резидент перечисляет полученные средства с транзитного валютного счета на свой текущий валютный счет.

Следует обратить внимание, что осуществлении резидентами валютных операций по счетам в иностранной валюте владелец счета должен представлять уполномоченному банку подтверждающие документы: договоры (контракты), справки, письма и пр.14, а также справку об идентификации по видам валютных операций средств в иностранной валюте, поступивших на банковский счет резидента, являющуюся документом, подтверждающим совершение валютной операции, форма и порядок составления которой определены Инструкцией Центрального банка РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок».15

Поступления иностранной валюты резиденту в качестве кредита (займа) в иностранной валюте не являются объектом обязательной продажи части валютной выручки.16

Новеллой нового валютного регулирования является введения требования о составлении паспорта сделки по заемным (кредитным) операциям.17 Установлено, что при получении резидентами займов (кредитов) от нерезидентов резидентами составляется паспорт сделки.

Определены несколько исключениями из этого правила.18 Так, паспорта сделок не составляются по договорам займа (кредитным договорам), заключенным:

  • между нерезидентами и физическими лицами - резидентами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, при осуществлении указанными резидентами валютных операций по контракту;

  • между нерезидентом и кредитной организацией - резидентом;

  • между нерезидентом и федеральным органом исполнительной власти, специально уполномоченным Правительством Российской Федерации;

  • между нерезидентом и резидентом в случае, если общая сумма договора займа (кредитного договора) не превышает в эквиваленте 5000 долларов США по курсу иностранных валют к рублю, установленному Банком России на дату заключения договора.

Порядок представления документов, открытия, ведения и закрытия паспорта сделки определен Инструкцией ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И.

Выплата процентов и погашение основного долга

В отношении перечисления резидентом средства в иностранной валюте в уплату процентов по займу (кредиту), а также в погашение суммы основного долга ограничения не установлены. Такие переводы резиденты осуществляют с текущего валютного счета на счет нерезидента.

Необходимо обратить внимание, что действующее законодательство Российской Федерации не устанавливает ограничения на досрочный возврат займа (кредита). Резиденты вправе досрочно осуществить перевод (платеж) в иностранной валюте нерезиденту в уплату процентов и/или в погашение основного долга по займу (кредиту), если иное не установлено договором займа (кредитными договором).

Резидент вправе свободно приобрести иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления таких переводов (платежей).

При осуществлении валютных операций по уплате процентов по займу (кредиту), а также по погашению (возврату) займа (кредита) в паспорт сделки вносятся соответствующие записи.

Особенности для уполномоченных банков

Следует отметить, что указанных выше порядок расчетов по кредитам (займам) в иностранной валюте не применяется к уполномоченным банкам, которые осуществляют указанные операции без использования специальных счетов и резервирования.19

Особенности для резидентов - физических лиц

Проведение валютных операций резидентов – физических лиц по получению займов (кредитов) в ряде случаев связан с использованием специального счета «Ф» и составлением паспорта сделки.

При получении займа (кредита) в иностранной валюте сроком до трех лет должен применяться следующий порядок осуществления валютной операции:

1) средства в иностранной валюте должны быть зачислены на специальный счет «Ф» в иностранной валюте, открытый данному физическому лицу;

2) средства со специального счета «Ф» перечисляются владельцем счета на обычный счет данного физического лица.

Если срок возврата займа (кредита) превышает три года специальный счет «Ф» не используется. Следует обратить внимание, что требование о резервировании не предусмотрено при использовании специального счета «Ф».

Паспорт сделки не составляется.20

Следует обратить внимание, что осуществлении физическим лицом – резидентом валютных операций по счетам в иностранной валюте владелец счета также должен представлять уполномоченному банку подтверждающие документы: договоры (контракты), справки, письма и пр.21

Уплата процентов, а также возврат физическим лицом – резидентом суммы основного долга по займу (кредиту) не требует использования специального счета. Это же правило применяется при досрочном возврате займа (кредита).

Резидент предоставляет займ (кредит) в иностранной валюте нерезиденту

Предоставление займа

В отличие от режима валютных операций по получению резидентами займов (кредитов) в иностранной валюте от нерезидентов режим валютных операций по предоставлению резидентами нерезидентам займов в иностранной валюте не зависит от срока возврата займа.

В настоящее время Центральным банком РФ установлен следующий порядок осуществления операций по предоставлению резидентами (юридическими лицами, не обладающими лицензией на осуществление банковских операций в иностранной валюте) займов в иностранной валюте нерезидентам:

  1. Резидент перечисляет средства с текущего валютного счета на специальный счет «Р2».22

  1. Резидент перечисляет со своего специального счета «Р2» займ в иностранной валюте на счет нерезидента23.

  2. На 16-й день уполномоченный банк возвращает резиденту средства из резерва.

Следует отметить, что при предоставлении резидентом займа в иностранной валюте нерезиденту также составляется паспорт сделки.

Выплата процентов и погашение основного долга

В отношении уплаты нерезидентом процентов по займу, а также возврата суммы основного долга в иностранной валюте Валютным законом и нормативными актами Банка России ограничения не установлены.

Для осуществления указанных валютных операций нерезидент перечисляет средства со своего счета24 на транзитный счет резидента.

Поступления иностранной валюты резиденту средств иностранной валюте от нерезидента в качестве процентов по займу и/или погашения суммы основного долга по займу не являются объектом обязательной продажи части валютной выручки.25

При осуществлении валютных операций по получению резидентом процентов по займу, а также по получению средств в погашение (возврат) основного долга по займу в паспорт сделки вносятся соответствующие записи.

Особенности для уполномоченных банков

Следует отметить, что при предоставлении уполномоченными банками кредитов нерезидентам указанный выше порядок осуществления валютных операций не применяется - указанные операции без использования специальных счетов и резервирования.26

Особенности для резидентов - физических лиц

Проведение валютных операций резидентов – физических лиц при предоставлении займов в иностранной валюте связано с использованием специального счета «Ф».

При предоставлении резидентом – физическим лицом займа (кредита) в иностранной валюте нерезиденту (независимо от срока) должен применяться следующий порядок осуществления валютной операции:

1) средства в иностранной валюте с обычного счета резидента – физического лица переводятся на специальный счет «Ф»;

2) средства со специального счета переводятся нерезиденту – заемщику.

При осуществлении физическим лицом – резидентом валютных операций по счетам в иностранной валюте владелец счета должен представлять уполномоченному банку подтверждающие документы: договор займа (контракт), в соответствии с которым предоставляется займ, справки, письма и пр.27

Паспорт сделки не составляется. 28

Получение резидентом – физическим лицом процентов, а также возврата суммы основного долга по займу не требует использования специального счета – средства зачисляются на обычный счет резидента.

Нерезидент предоставляет займ (кредит) резиденту в рублях

Предоставление займа (кредита)

Режим предоставления нерезидентом (не являющимся уполномоченным банком) займа (кредита) в рублях резиденту поставлен в зависимость от срока возврата основной суммы долга резидентом: если срок составляет менее трех лет – нерезидент обязан использовать специальные счета, если более – специальные счета не используются.29

В настоящее время Центральным банком РФ установлен следующий порядок осуществления операций по предоставлению нерезидентами займов (кредитов) в рублях резидентам30 на срок менее 3 лет:

  1. Нерезидент перечисляет средства со своего обычного рублевого счета на специальный счет «В2».

  2. Нерезидент перечисляет средства со специального счета «В2» на расчетный счет резидента. Одновременно нерезидент перечисляет со своего обычного рублевого счета 2% уполномоченному банку в резерв на 365 дней.31

  3. По истечении 365 дней уполномоченный банк возвращает нерезиденту средства из резерва на обычный рублевый счет.

В отношении предоставления нерезидентом резидентам кредитов (займов) в рублях на срок более 3 лет время Центральным банком РФ ограничений для проведения валютных операций не установлено. Соответственно для предоставления указанного займа (кредита) нерезидент перечисляет средства со своего обычного рублевого счета на расчетный счет резидента.

Следует обратить внимание, что осуществлении резидентами валютных операций с нерезидентами по счетам в рублях владелец счета также должен представлять уполномоченному банку подтверждающие документы: договоры (контракты), справки, письма и пр.32

Выплата процентов и погашение основного долга

В отношении выплаты процентов и погашения резидентом основного долга по займу (кредиту), предоставленного нерезидентом, Центральным банком РФ ограничений для проведения валютных операций не установлено. Соответственно резидент перечисляет указанные платежи со своего обычного рублевого счета на обычный счет нерезидента.

Следует обратить внимание, что действующее законодательство Российской Федерации не устанавливает ограничения на досрочный возврат займа (кредита). Резиденты вправе досрочно осуществить перевод (платеж) в рублях нерезиденту в уплату процентов и/или в погашение основного долга по займу (кредиту), если иное не установлено договором займа (кредитными договором).

Особенности для уполномоченных банков

Следует отметить, что при получении уполномоченными банками кредитов от нерезидентов указанный выше порядок осуществления валютных операций не применяется - указанные операции без использования специальных счетов и резервирования.33

Резидент предоставляет займ нерезиденту в рублях

Предоставление займа

Центральным банком РФ установлен следующий порядок осуществления операций по предоставлению резидентами займов в рублях нерезидентам:

  1. Резидент перечисляет средства со своего расчетного счета на специальный счет нерезидента «В1».

  2. Нерезидент перечисляет средства в резерв 25% на 15 дней.34

  3. Нерезидент вправе перечислить средства со своего специального счета В1 на обычный рублевый счет.

  4. На 16-й день уполномоченный банк должен обеспечить возврат резерва на счет нерезидента.

Следует обратить внимание, что осуществление резидентами валютных операций с нерезидентами по счетам в рублях владелец счета также должен представлять уполномоченному банку подтверждающие документы: договоры (контракты), справки, письма и пр.35

Выплата процентов и погашение основного долга

В отношении выплаты процентов и погашения нерезидентом основного долга по займу, предоставленного резидентом в рублях, Центральным банком РФ ограничений для проведения валютных операций не установлено. Соответственно нерезидент перечисляет указанные платежи со своего обычного рублевого счета на расчетный счет резидента.

Особенности для уполномоченных банков

Центральный банк РФ уполномочен установить порядок осуществления валютных операций, осуществляемых между резидентами и нерезидентами по расчетам и переводам при предоставлении резидентами кредитов и займов в рублях нерезидентам36. Установлено, что в данном порядке Центральный банк РФ может предусмотреть: требования по использованию нерезидентом специального счета, а также по перечислению резидентом резерва в Центральный банк РФ.

В настоящее время указанные ограничения не установлены.

Кредиты (займы) между резидентами

Валютный закон существенно сократил возможности кредитования в иностранной валюте между резидентами, по сравнению с ранее действовавшим валютным регулированиям, которые допускало предоставление резидентом, не являющимся уполномоченным банком, займа в иностранной валюте другому резиденту на срок до 180 дней в свободном порядке.37 С 18 июня 2005 года кредитование резидентов в иностранной валюте возможно лишь с участием российского уполномоченного банка.

Валютный закон устанавливает, что без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные38:

  • с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;

  • с банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;

  • с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения.

Таким образом, резиденты, не являющиеся уполномоченными банками, не вправе предоставлять займы другим резидентам – не являющимся уполномоченными банками.39

Поручительства (гарантии) по кредитам (займам)

Выдача поручительства, а также получение поручительства по денежному обязательству не является валютной операций – отсутствует передача денежных средств и ценных бумаг. Но платеж по поручительству является валютной операцией. 40

По старым правилам41, без разрешения Центрального банка РФ осуществляются переводы иностранной валюты, осуществляемые резидентами во исполнение обязательств по договорам поручительства, заключенным в обеспечение исполнения обязательств должника по кредитным договорам с российскими уполномоченными банками, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обязательств по этим договорам.42

Валютный закон не выделяет валютные операции между резидентами и нерезидентами, связанные с поручительствами (гарантиями), в качестве операции, в отношении которой могут быть установлены ограничения. Следовательно, по общему правилу43, такие операции, как при заключении таких договоров, так и при исполнении по ним осуществляются свободно.

Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации осуществляется резидентами и нерезидентами свободно, без ограничений.

Репатриация

При договорах займа (кредитных договорах) нет требования о репатриации. Валютный закон44 устанавливает, что при осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми договорами (контрактами), обеспечить:

1) получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты Российской Федерации, причитающейся в соответствии с условиями указанных договоров (контрактов) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные им услуги, переданные им информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них;

2) возврат в Российскую Федерацию денежных средств, уплаченных нерезидентам за неввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (неполученные на таможенной территории Российской Федерации) товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них.

В соответствии с федеральным законом от 8 декабря 2003г. № 164-ФЗ "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности" под внешнеторговой деятельностью понимается деятельность по осуществлению сделок в области внешней торговли товарами, услугами, информацией и интеллектуальной собственностью.45

Приобретение прав требования по кредитам (займам)

В связи с развитием финансового рынка права требования по кредитным договорам (договорам займа) все чаще используются в хозяйственном обороте в качестве самостоятельного финансового инструмента (например, при секъюритизации потребительских кредитов).

Права требования по кредитному договору (договору займа) не являются валютными ценностями. Уступка прав требования (цессия) по кредитному договору (договору займа) не является валютной операцией. Валютной операцией может быть платеж за приобретаемые права требования.46

Приобретение прав требования по кредитам (займам), отчуждение указанных прав, а также расчеты по данным сделкам между резидентами и нерезидентами по таким сделкам не отнесены к валютным операциям, которые регулируются Правительством РФ или Центральным банком РФ. Нет и требования о репатриации средств, предоставленных резидентами в кредит (займ) нерезидентам. Следовательно, такие операции осуществляются свободно.47

Департамент финансового мониторинга и валютного контроля Центрального банка Российской Федерации разъяснил порядок оформления паспорта сделки при расчетах в иностранной валюте по сделкам в виде уступки требования.48 Указано, что на валютные операции между резидентом и нерезидентом, заключающиеся в осуществлении расчетов и переводов по внешнеторговому договору, распространяется порядок оформления паспорта сделки, установленный Инструкцией Банка России от 15 июня 2004 г. № 117-И. Согласно этому порядку паспорт сделки по контракту закрывается при предоставлении резидентом в уполномоченный банк, в котором резидентом оформлен или переоформлен паспорт сделки, письменного заявления о закрытии паспорта сделки в связи с прекращением обязательств.

Иные способы прекращение кредита (займа)

Рассматривая вопрос о кредитах (займах) следует остановиться на способах прекращения кредитных (заемных) обязательств, отличных от исполнения.

Прощение долга

При прекращении договоров займа (кредитных договоров) прощением долга49 нет валютных операций, поскольку нет приобретения, отчуждения, использования в качестве средства платежа и т.д. иностранной валюты, валюты Российской Федерации, ценных бумаг.

Не возникает и проблемы с репатриацией, т.к. требование к резидентам о репатриации средств, предоставленных в кредит (займ) нерезиденту не предъявляется.

Отступное

Сделка по прекращению заемного (кредитного) обязательства предоставлением взамен перечисления денежных средств в иностранной валюте или рублях отступного будет являться валютной операцией только в случае передачи ценных бумаг, в остальных случаях – валютные операции отсутствуют. Рассмотрим несколько примеров прекращения договоров отступным.

Пример 1. Российская компания имеет долг в иностранной валюте по займу перед иностранной компанией. Взамен возврата суммы долга российская компания передает нерезиденту долю в российском обществе с ограниченной ответственностью. Обязательство резидента прекращается передачей отступного (ст. 409 ГК РФ).

В этой ситуации валютных операций нет: ни одна из сделок не отвечает критериям отнесения к категории валютных операций – отсутствует объект регулирования.

Пример 2. Российская компания имеет долг по займу в рублях перед иностранной компанией. Взамен возврата суммы долга российская компания передает нерезиденту акции российского акционерного общества. В данном случае имеет место валютная операция, т.к. налицо приобретение нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента внутренних ценных бумаг.

Рассматриваемая валютная операция должна осуществляться с использованием специального счета нерезидента депо типа «А», открытого в российском депозитарии, а также с соблюдением других требований валютного регулирования.

Зачет

Зачет не является валютной операцией по Валютному закону: при зачете отсутствует приобретение, отчуждение, перевод, ввоз, вывоз иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг.50

Продемонстрируем, какие это имеет последствия применительно к прекращению заемных отношений, связанных с валютными операциями.

Пример 3. Российская компания имеет задолженность по займу, полученному от компании – нерезидента, в иностранной валюте. По другому договору между этими же лицами резидент поставил нерезиденту товар с отсрочкой оплаты в иностранной валюте. В день возврата займа нерезидент направляет резиденту письмо о прекращении встречных взаимных денежных требований зачетом.

С точки зрения валютного контроля в данном случае валютные операции отсутствуют.51 Указанное прекращение обязательств допустимо. Однако необходимо помнить не только о правомерности проведения валютных операций, но и о других обязанностях резидентов, предусмотренных валютным законодательством. В рассматриваемом примере у резидента имеется обязанность по репатриации.52 Данная обязанность не является договорной и не прекращается зачетом. Поэтому в рассматриваемом случае имеют место обстоятельства, которые могут быть признаны нарушением валютного законодательства, соответственно, резидент может быть привлечен к административной ответственности53.

Операции РЕПО

Многие специалисты рассматривают сделки РЕПО (от английского repurchase) как заемные операции, основываясь на экономическом содержании договоров, направленных не на переход права собственности на товар, как правило, на ценные бумаги, а на привлечение займа (кредита) под обеспечение, как правило, ценными бумагами. Не анализируя правовую природу договора РЕПО, рассмотрим валютные аспекты сделок РЕПО в настоящей статье.

Прежде всего, определим, какие действия совершают стороны по сделке (договору) РЕПО.

«Продавец-заемщик» ценных бумаг передает ценные бумаги (100 акций) «Покупателю-кредитору», в этот же день «Покупатель-кредитор» перечисляет «Продавцу-заемщику» денежные средства (100 рублей). При этом соглашение между сторонами предусматривает обязательство «Продавца-заемщика» в определенный день (например, через 30 дней) произвести обратный выкуп ценных бумаг (100 акций) по «Покупателя-кредитора» по цене, установленной в договоре, например, 110 рублей. Разница между ценой первой сделки и ценой второй сделки, как правило, рассчитывается как установленный процент от суммы займа. Смысл рассмотренных сделок заключается в предоставлении финансирования, обеспеченного ценными бумагами, которые «заемщик» передает в собственность «кредитору». В случае неисполнения «заемщиком» своих обязательств «кредитор» вправе реализовать полученные ценные бумаги (100 акций в рассмотренном примере) по их рыночной стоимости и немедленно получить возмещение, в то время как в случае использования залога в качестве обеспечения кредита, процедура обращения взыскания на предмет залога и получения вырученных средств, громоздка и трудоемка. Рыночная ценность и ликвидность ценных бумаг, позволяют «кредитору» пренебречь, до определенной степени рисками, связанными с личностью «заемщика».

С точки зрения валютного регулирования имеет значение какие лица выступают сторонами по договору РЕПО. Как правило, такие договоры заключают банки. Если договор заключен между резидентом – уполномоченным банком и нерезидентом, то ограничения не применяются. В случае, если стороной по договору РЕПО выступает резидент, не являющийся уполномоченным банком, должны применяться все нормы об операциях с ценными бумагами. Это, прежде всего, касается необходимости использовать специальные счета нерезидента в рублях, а также специальные счета депо.


 

5 февраля 2006 года

Селивановский А.С.,

кандидат юридических наук, доцент кафедры гражданского и предпринимательского права Государственного Университета «Высшая школа экономики»


 

1 В настоящей статье рассматриваются только регулирование операций, связанных с денежными займами и кредитами. Регулирование валютных операций, связанных с товарными и коммерческими кредитами (в понимании ст. 822 и ст. 823 ГК РФ), имеет ряд особенностей, которые в настоящей статье не описаны.

2 Для валютных кредитов уполномоченных банков валютное законодательство ограничений не содержало.

3 далее – «Валютный закон»

4 Статья 6 Валютного закона.

5 Подпункт 10) статьи 1 Валютного закона.

6 Пункт 2 статьи 13 Валютного закона.

7 См. Инструкцию ЦБ РФ от 1 июня 2004г. № 114-И «О порядке резервирования и возврата суммы резервирования при осуществлении валютных операций»

8 Уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями Центрального банка Российской Федерации филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте – подп. 8) п. 1 ст. 1 Валютного закона.

9 Такой перевод может быть осуществлен как со счета в иностранном банке, так и со счета в российском уполномоченном банке.

10 П. 2.6.1 и 2.8 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

11 П. 1.4 Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У (с последующими изменениями)

12 Порядок возврата резерва определен Инструкцией ЦБ РФ от 1 июня 2004г. № 114-И «О порядке резервирования и возврата суммы резервирования при осуществлении валютных операций»

13 П. 2.3 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

14 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

15 В соответствии с п. 1.5 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И при поступлении иностранной валюты на счет резидента в уполномоченном банке, в случае если договором банковского счета между уполномоченным банком и резидентом предусмотрено, что уполномоченный банк самостоятельно заполняет справку о валютных операциях, указанная справка резидентом в уполномоченный банк не представляется. В этом случае справка о валютных операциях подписывается сотрудником уполномоченного банка, уполномоченным осуществлять от имени уполномоченного банка предусмотренные действия по валютному контролю.

16 П. 3 ст. 21 Валютного закона.

17 Ст. 20 Валютного закона, п. 3.1.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

18 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

19 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

20 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

21 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

22 П. 2.7.1. Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

23 Счет нерезидента может быть в иностранном банке или в российском уполномоченном банке.

24 Такой перевод может быть осуществлен как со счета в иностранном банке, так и со счета в российском уполномоченном банке.

25 П. 3 ст. 21 Валютного закона.

26 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г.№ 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

27 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

28 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

29 П. 4.4 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

30 В данном случае режим осуществления валютной операции одинаков для резидентов юридических и физических лиц.

31 П. 1.1. Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов»

32 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

33 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

34 П. 1.3 Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов»

35 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

36 Подпункт 1) пункта 3 и подпункт 1) пункта 5 статьи 8 Валютного закона.

37 Подп. б) п. 7 ст. 1, п. 1 ст. 6 Старого закона. Данное положение было подтверждено арбитражной практикой – п. 20 Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 31 мая 2000 г. № 52 "Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с применением законодательства о валютном регулировании и валютном контроле".

38 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

39 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

40 Подпункт 9) пункта 1 статьи 1 Валютного закона.

41 Действовавшим до 18 июня 2004 года.

42 Пункт 1.1.6 Положения ЦБ РФ от 24 апреля 1996 года № 39 (с последующими изменениями и дополнениями).

43 Ст. 6 Валютного закона.

44 Ст. 19 Валютного закона

45 Подпункт 4) статьи 2 указанного закона.

46 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

47 Согласно норме статьи 6 Валютного закона.

48 Письмо Департамента финансового мониторинга и валютного контроля ЦБР от 26 октября 2005 г. N 12-1-5/2699 "О применении Инструкции N 117-И"

49 Ст. 415 ГК РФ

50 Подпункт 9) статьи 1 Валютного закона.

51 Подпункт 9) статьи 1 Валютного закона.

52 Ст. 19 Валютного закона.

53 ст. 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях

Бухгалтерия и Банки, №3 2006г.


Warning: require_once(/home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/protected/framework/yiilite.php) [function.require-once]: failed to open stream: No such file or directory in /home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/index.php on line 228

Fatal error: require_once() [function.require]: Failed opening required '/home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/protected/framework/yiilite.php' (include_path='.:/usr/local/php53/share/pear') in /home/selivano/domains/selivanovsky.ru/public_html/index.php on line 228