Авторские курсы А. С. СеливановскогоКораблик символизирует легкость обучения на курсах Антона Селивановского;)
  • просто
  • доступно
  • системно
Курсы

Блок «Ценные бумаги: правовое регулирование»

 

Наполнение и продолжительность программы формируется под конкретный проект.

Занятия предполагают использование множества кейсов (судебных решений, анализа практических ситуаций, типовой документации профучастников)

 

Тема 1. Рынок ценных бумаг: основные принципы и подходы

  1. Смысл рынка ценных бумаг
  2. группы участников
    • эмитенты
    • инвесторы, в т.ч. рассматривается деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных,
    • профессиональные участники рынка ценных бумаг,
    • регулятор,
    • саморегулируемые организации
  3. взаимодействие участников рынка
  4. нормативная база рынка ценных бумаг
  5. рассмотрение споров по ценным бумагам в судах, включая ситуации участия Банка России в целях защиты прав инвесторов

Тема 2. Ценные бумаги

  1. Документарные и бездокументарные ценные бумаги. Понятие «ценные бумаги»
  2. Обездвиживание
  3. Принцип легалитета
  4. Классификации ценных бумаг (эмиссионные и неэмиссионные, по эмитенту, по обеспеченности, по сроку обращения)
  5. Ценные бумаги и криптовалюты

Тема 3. Акции

  1. Понятие
  2. Номинальная стоимость и рыночная цена
  3. Обыкновенные акции
  4. Привилегированные акции
  5. Права из акций и корпоративное управление
  6. Обязательные оферты
  7. Разбор кейсов «UCPпротив Транснефти» и «Обязательная оферта Газпрома при приобретении контроля над ГРО»

Тема 4. Облигации

  1. Расползающееся понятие «облигации»
  2. Права на облигации
  3. Основные документы по облигациям
  4. Процентные и дисконтные облигации
  5. Амортизируемые и неамортизируемые облигации
  6. Облигации обеспеченные и необеспеченные
  7. Корпоративные и государственные облигации
  8. Оферты в облигациях
  9. Дефолты по облигациям
  10. Представитель владельцев облигаций
  11. Общее собрание владельцев облигаций
  12. Облигации с поручительством
  13. Облигации с государственной гарантией
  14. Структурные облигации/структурные ноты
  15. Вечные и субординированные облигации
  16. Биржевые облигации
  17. Коммерческие облигации

Тема 5. Инвестиционные паи ПИФ

  1. Смысл ПИФов
  2. Понятие инвестиционных паев ПИФ
  3. Формирование и функционирование ПИФ
  4. Виды ПИФов (открытые, интервальные, закрытые, биржевые)
  5. Разбор кейсов на основании действующих правил доверительного управления ПИФ: права пайщиков, включая вход в инвестицию, возможности контроля, выход из инвестиции, вознаграждение управляющей компании.

Тема 6. Прочие российские ценные бумаги (краткий обзор)

  1. векселя
  2. опционы эмитента
  3. сберегательные и депозитные сертификаты
  4. инвестиционные сертификаты участия

Тема 7. Ценные бумаги иностранных эмитентов

  1. Допуск на российский рынок
  2. Учет прав на ценные бумаги
  3. Возможности по защите прав из ценных бумаг

Тема 8. Эмиссия ценных бумаг и раскрытие информации

  1. Понятие и значение эмиссии ценных бумаг
  2. Этапы эмиссии
  3. Приостановление, прекращение и признание эмиссии недействительной. «Техническая эмиссия»
  4. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг: смысл, формы
  5. Обязанность по раскрытию информации. Возможность освобождения от обязанности по раскрытию информации.
  6. Ответственность за нарушения, связанные с раскрытием информации. Эффективность института.

Тема 9. Переход прав на ценные бумаги

  1. Способы перехода прав на ценные бумаги (традиция, индоссамент, трансферт)
  2. Механизмы передачи прав на бумаги по лицевым счетам и счетам депо

Тема 10. Защита прав на ценные бумаги

  1. Способы защиты прав на ценные бумаги (признание права, виндикационный иск, признание сделок недействительными, обжалование действий регистратора)
  2. Возмещение убытков
  3. Квази-виндикация
  4. Взыскание убытков с регистратора и эмитента
  5. Взыскание убытков с депозитария

Тема 11. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: общие требования

  1. Расползающееся понятие «профессиональный участник рынка ценных бумаг»
  2. Лицензирование
  3. Общие лицензионные требования и условия
  4. Приостановление лицензии
  5. Прекращение лицензии
  6. Банкротство профессионального участника рынка ценных бумаг

Тема 12. Клиент профучастника: понятие, общие подходы, защита прав

  1. Понятие «клиент профучастника». Соотношение статуса «клиента» и «инвестора»
  2. Обязанности профучастника по отношению к клиенту
  3. Виды клиентов
  4. Договорная, информационная и процессуальная диспропорции.
  5. Договор между профучастником и клиентом. Нарушенный баланс интересов между сторонами.

Тема 13. Депозитарии и регистраторы

  1. Депозитарии: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности
  2. Депозитарный договор: структура, требования нормативных актов
  3. Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу депозитариев
  4. Регистраторы: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности
  5. Договор о ведении реестра: структура, требования нормативных актов, основные условия

Тема 14. Дилеры

  1. Понятие
  2. Основные требования к дилерам

Тема 15. Брокеры

  1. Брокеры: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
  2. Услуги брокеров
  3. Договор о брокерском обслуживании: структура, требования нормативных актов, основные условия
  4. Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу брокеров
  5. Маржинальная торговля

Тема 16. Управляющие на рынке ценных бумаг

  1. Управляющие: понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
  2. Договор доверительного управления: структура, требования нормативных актов, основные условия
  3. Нарушенный баланс интересов в договоре в пользу управляющих
  4. Действия управляющих в конфликте интересов

Тема 17. Инвестиционные советники на рынке ценных бумаг

  1. Понятие, основные лицензионные требования, совмещение деятельности, основные обязанности
  2. Договор об инвестиционном консультировании
  3. Обзор возможных рисков и последствий для клиентов инвестиционных советников

Тема 18. Основы биржевой торговли ценными бумагами

  1. Листинг ценных бумаг
  2. Биржевая торговля ценными бумагами
  3. Делистинг 
  4. Неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование ценами 

Тема 19. Новое в регулирование ценных бумаг

  1. Новые инструменты: структурные облигации, вечные облигации, новые привилегированные акциис преимуществом в очередности получения дивидендов
  2. Новое в регулировании профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: инвестсоветники, стандарты профдеятельности (базовые от  ЦБ РФ  и внутренние от СРО), пропорциональное регулирование
  3. обновление процедур эмиссии: нет сертификата, сокращены сроки,
  4. Фундаментальные изменение института раскрытия информации (вступают в силу в 2020 году)